Comprendi e applica la regola del 4% per fissare il tuo numero FI

Il tuo numero FI è 25 volte la tua spesa annuale — il livello al quale i mercati storici sostengono un prelievo indefinito.

Why it works

La regola del 4% deriva dal Trinity Study (Bengen 1994 e analisi successive), che ha scoperto che un portafoglio investito in azioni e obbligazioni è storicamente sopravvissuto a periodi di prelievo di 30 anni con un tasso di prelievo annuale del 4% nella maggior parte degli scenari. Moltiplicare la tua spesa annuale per 25 dà la dimensione del portafoglio che ti rende FI — è un obiettivo approssimativo, fondato sull'evidenza, non una garanzia.

How to do it

1. Calcola la tua spesa annuale attuale in tutte le categorie.
2. Moltiplica per 25 per trovare il tuo numero FI approssimativo.
3. Nota che chi va in pensione presto con orizzonti di 40+ anni potrebbe voler considerare un tasso di prelievo del 3-3,5% per un margine di sicurezza maggiore.

Prove scientifiche

Bengen (1994) ha scoperto che un tasso di prelievo del 4% da un portafoglio azioni/obbligazioni è sopravvissuto a periodi di 30 anni in tutti gli scenari storici usando dati di mercato statunitensi. Analisi successive con dati globali mostrano che la regola è più fragile al di fuori dei rendimenti storici statunitensi. Pfau (2010), applicando la stessa analisi di prelievo su 17 paesi, ha scoperto che la regola del 4% falliva nella maggior parte dei mercati non statunitensi — prova che la sua sicurezza è specifica dei rendimenti storici statunitensi piuttosto che una costante universale. (observational)

La regola del 4% è calibrata su pensionamenti di 30 anni usando i rendimenti storici statunitensi; i partecipanti FIRE con orizzonti di 50+ anni e in contesti a basso rendimento potrebbero trovare il 4% troppo aggressivo. È un punto di partenza, non una garanzia.

Fonti

• Bengen (1994), determining withdrawal rates using historical data, Journal of Financial Planning
• Pfau (2010), safe savings rates — challenges the 4% rule under current market conditions, Journal of Financial Planning
• Pfau, W. D. (2010). An International Perspective on Safe Withdrawal Rates from Retirement Savings: The Demise of the 4 Percent Rule? Journal of Financial Planning, 23(12), 52–61.

Errore comune

Trattare la regola del 4% come una garanzia precisa anziché come una linea guida storica, e non adattarla a orizzonti di pensionamento anticipato, rendimenti di mercato internazionali o contesti a basso rendimento.