Comprendre et appliquer la règle des 4 % pour fixer votre chiffre d'IF

Votre chiffre d'IF est 25 fois vos dépenses annuelles — le niveau auquel les marchés historiques soutiennent un retrait indéfini.

Why it works

La règle des 4 % vient de l'étude Trinity (Bengen 1994 et analyses ultérieures), qui a trouvé qu'un portefeuille investi en actions et obligations survivait historiquement à des périodes de retrait de 30 ans à un taux de retrait annuel de 4 % dans la plupart des scénarios. Multiplier vos dépenses annuelles par 25 donne la taille de portefeuille qui vous rend IF — c'est une cible approximative, ancrée dans les preuves, pas une garantie.

How to do it

1. Calculez vos dépenses annuelles actuelles dans toutes les catégories.
2. Multipliez par 25 pour trouver votre chiffre d'IF approximatif.
3. Notez que les retraités précoces avec des horizons de 40 ans et plus pourraient vouloir un taux de retrait de 3 à 3,5 % pour une plus grande marge de sécurité.

Données probantes

Bengen (1994) a trouvé qu'un taux de retrait de 4 % d'un portefeuille actions/obligations survivait aux périodes de 30 ans dans tous les scénarios historiques utilisant des données de marché américaines. Les analyses ultérieures avec des données mondiales montrent que la règle est plus fragile hors des rendements historiques américains. Pfau (2010), appliquant la même analyse de retrait sur 17 pays, a trouvé que la règle des 4 % échouait dans la plupart des marchés non américains — preuve que sa sécurité est spécifique aux rendements historiques américains plutôt qu'une constante universelle. (observational)

La règle des 4 % est calibrée pour des retraites de 30 ans utilisant les rendements historiques américains ; les participants FIRE avec des horizons de 50 ans et plus et dans des environnements à faible rendement pourraient trouver 4 % trop agressif. C'est un point de départ, pas une garantie.

Sources

• Bengen (1994), determining withdrawal rates using historical data, Journal of Financial Planning
• Pfau (2010), safe savings rates — challenges the 4% rule under current market conditions, Journal of Financial Planning
• Pfau, W. D. (2010). An International Perspective on Safe Withdrawal Rates from Retirement Savings: The Demise of the 4 Percent Rule? Journal of Financial Planning, 23(12), 52–61.

Erreur fréquente

Traiter la règle des 4 % comme une garantie précise plutôt qu'une ligne directrice historique, et ne pas l'ajuster pour les horizons de retraite précoce, les rendements de marché internationaux, ou les environnements à faible rendement.