Afaste-se de uma perda isolada para o agregado

Uma perda parece catastrófica isoladamente e trivial em todo o portfólio da sua vida.

Why it works

A aversão à perda é amplificada pelo enquadramento estreito — avaliar cada resultado isoladamente. Ampliar o quadro para o agregado (muitas decisões, um horizonte longo, o quadro completo) torna qualquer perda proporcional. A mesma perda que parece insuportável como um evento único se torna um custo rotineiro de fazer negócios em todo o conjunto.

How to do it

1. Quando uma perda doer, coloque-a deliberadamente dentro do conjunto maior: todas essas decisões ao longo de um ano, sua situação inteira.
2. Pergunte se, através desse agregado, esse resultado é sobrevivível e esperado.
3. Decida com base na política que você quer para o conjunto inteiro, não na instância única e dolorosa.

Evidência

O trabalho de Benartzi e Thaler sobre "aversão míope à perda" mostra que avaliar resultados com frequência e estreiteza demais aumenta o comportamento avesso à perda; uma avaliação mais ampla e menos frequente o reduz. (observational)

Isso se baseia em evidência e modelagem de mercado financeiro; o princípio amplo de ampliar o quadro é bem apoiado, a magnitude exata é específica ao contexto.

Fontes

• Benartzi & Thaler (1995), "Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle", Quarterly J. Economics

Erro comum

Verificar e reavaliar constantemente. Quanto mais vezes você olha para uma única posição, mais perdas você experimenta e mais a aversão à perda se acumula.