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DCA während Abschwüngen niemals pausieren — dann funktioniert es am besten

Mehr Anteile zu niedrigeren Preisen zu kaufen ist der mathematische Mechanismus hinter DCA — Pausieren während Einbrüchen fängt nur die Verluste ein.

Why it works

DCAs alleiniger mathematischer Vorteil gegenüber der Einmalanlage tritt speziell dann auf, wenn die Preise während der Ansparphase fallen — Sie kaufen mehr Anteile zu niedrigeren Preisen, was die durchschnittlichen Kosten pro Anteil unter den zeitgewichteten Durchschnitt senkt. Der Anleger, der DCA während eines Abschwungs pausiert — der häufigste verhaltensbezogene Fehler — fängt alle Preisrückgänge als nicht realisierte Verluste ein, während er weniger Anteile zu den Preisen kauft, die die spätere Erholung antreiben.

How to do it

  1. Schreiben Sie die Verpflichtung vor dem nächsten Markteinbruch auf: „Ich werde die automatische Überweisung unabhängig vom Portfoliowert fortsetzen.“
  2. Prüfen Sie bei einem Abschwung die Anzahl der Anteile, nicht den Portfoliowert — mehr Anteile ist der richtige Rahmen.
  3. Wenn der Drang zu pausieren stark ist, reduzieren Sie den Betrag um höchstens 25 %, aber stoppen Sie nicht ganz.

Evidenz

DCAs mathematische Eigenschaft, die durchschnittlichen Kostenbasis zu senken, ist aus ersten Prinzipien nachweisbar; verhaltensbezogene Forschung zur Unterperformance von Anlegern bestätigt, dass Timing-Entscheidungen — einschließlich pausierter Beiträge — ein Haupttreiber der Kluft zwischen Fondsrenditen und Anlegerrenditen sind. (mechanistic)

DALBARs Methodik wurde dafür kritisiert, die Verhaltenslücke zu überzeichnen; die Richtung des Effekts (Timing-Entscheidungen schaden der Rendite) ist breit akzeptiert, auch wenn das Ausmaß umstritten ist.

Quellen

Häufiger Fehler

Sich sagen „Ich mache weiter, wenn es sich beruhigt hat“, was garantiert, dass Sie die frühen Erholungsanteile verpassen, die den Zinseszinsvorteil des Kaufens bei niedrigen Preisen antreiben.

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Frequently asked questions

How does DCA während Abschwüngen niemals pausieren — dann funktioniert es am besten work?

DCAs alleiniger mathematischer Vorteil gegenüber der Einmalanlage tritt speziell dann auf, wenn die Preise während der Ansparphase fallen — Sie kaufen mehr Anteile zu niedrigeren Preisen, was die durchschnittlichen Kosten pro Anteil unter den zeitgewichteten Durchschnitt senkt. Der Anleger, der DCA während eines Abschwungs pausiert — der häufigste verhaltensbezogene Fehler — fängt alle Preisrückgänge als nicht realisierte Verluste ein, während er weniger Anteile zu den Preisen kauft, die die spätere Erholung antreiben.

What is the most common mistake with dCA während Abschwüngen niemals pausieren — dann funktioniert es am besten?

Sich sagen „Ich mache weiter, wenn es sich beruhigt hat“, was garantiert, dass Sie die frühen Erholungsanteile verpassen, die den Zinseszinsvorteil des Kaufens bei niedrigen Preisen antreiben.