Usa el sistema de DCA para superar el miedo al mercado
Un sistema de inversión comprometido de antemano es la herramienta principal para derrotar la aversión a la pérdida en los suelos de mercado.
Why it works
La aversión a la pérdida hace que los inversores sientan las caídas del mercado con aproximadamente el doble de intensidad que las ganancias de la misma magnitud, produciendo un impulso predecible de vender o dejar de invertir cerca de los suelos de mercado, el peor momento posible. El DCA funciona como sistema conductual porque la transferencia automática requiere un esfuerzo activo para anularla, mientras que no invertir era antes el valor por defecto que no requería esfuerzo. El sistema invierte el camino de menor resistencia.
How to do it
- Antes de que llegue la volatilidad del mercado, escribe una breve declaración de tu propósito de inversión y tu horizonte temporal.
- Durante una caída del mercado, lee esa declaración antes de mirar los valores de la cartera.
- Trata el impulso de pausar el DCA como la señal de que el sistema está funcionando: significa que los precios están más bajos.
Evidencia
La aversión a la pérdida y su papel en la conducta de inversión subóptima está entre los hallazgos más sólidamente documentados de la economía conductual; su aplicación a detener las aportaciones durante las caídas está respaldada de forma mecanística. (mechanistic)
Los mecanismos de compromiso conductual (escribir una declaración) varían mucho en eficacia según la implementación y las diferencias individuales; la evidencia es para el mecanismo, no para esta técnica específica.
Sources
- Kahneman & Tversky (1979), Prospect Theory, Econometrica
Common mistake
Creer que entender la aversión a la pérdida a nivel intelectual basta para superarla en el momento: el sistema tiene que hacer que la acción correcta sea el valor por defecto, no solo la elección informada.
Practica esto con IX Coach
7 days free, then $40/month (~$1.30/day).
More practices for Promediado del costo en dólares (dollar-cost averaging), hecho práctico
- Automatiza la inversión para que la decisión nunca se repita
Configura transferencias automáticas el día de pago para que invertir ocurra antes de que el dinero esté disponible para gastar.
- Toma la decisión entre suma única y DCA con matemática honesta
Cuando tengas una ganancia inesperada, inviértela por completo a menos que la evidencia para esperar sea conductual, no matemática.
- Nunca pauses el DCA durante las caídas: es cuando mejor funciona
Comprar más participaciones a precios más bajos es el mecanismo matemático detrás del DCA; pausar durante las caídas solo captura las pérdidas.
- Aumenta las aportaciones en un calendario fijo, no cuando se sienta asequible
Integra aumentos automáticos de aportación para que la inflación del estilo de vida no consuma en silencio tu capacidad de inversión.
- Usa fondos indexados amplios como vehículo de DCA por defecto
El DCA constante en un fondo indexado diversificado elimina las decisiones de selección de valores que erosionan los rendimientos de la mayoría de los inversores activos.