Elige una asignación de activos que coincida con la fase de retiro

La regla del 4% se derivó asumiendo una cartera de 50-75% en acciones — asignaciones más bajas de acciones reducen tanto el riesgo como la sostenibilidad.

Why it works

La tasa de éxito histórica de la regla asumió una asignación sustancial de acciones para proporcionar el crecimiento a largo plazo que repone los retiros durante 30 años. Cambiar fuertemente a bonos o efectivo en el retiro se siente más seguro pero en realidad aumenta la probabilidad de fallo porque la inflación erosiona el poder adquisitivo de una cartera pesada en bonos durante horizontes largos. El mecanismo es que las acciones proporcionan el rendimiento que mantiene a la cartera regenerándose más rápido de lo que los retiros la drenan.

How to do it

1. Comienza con el objetivo de la regla original: 50-75% acciones, 25-50% bonos.
2. Desliza hacia una menor asignación de acciones con el tiempo, pero no bajes de 40-50% de acciones durante los primeros 15 años.
3. Revisa la asignación anualmente — no en respuesta al miedo del mercado — usando un calendario predeterminado.

Evidencia

El análisis original de Bengen probó varias mezclas de acciones y bonos; las asignaciones más altas de acciones mostraron mejores tasas de supervivencia en periodos de 30+ años, aunque con más volatilidad a corto plazo. (observational)

Toda guía de asignación depende de los rendimientos futuros esperados, que pueden diferir de los datos históricos estadounidenses en los que se construyó la regla.

Fuentes

• Bengen (1994), "Determining Withdrawal Rates Using Historical Data," Journal of Financial Planning

Error común

Moverse a todo bonos o todo efectivo "para estar seguro" al inicio del retiro, lo cual expone la cartera a una erosión lenta por inflación que es menos visible que la volatilidad del mercado pero más destructiva a lo largo de 30 años.