Entiende el riesgo de secuencia de rendimientos

El orden de los rendimientos del mercado al inicio del retiro importa más que el rendimiento promedio de todo el periodo.

Why it works

Cuando retiras dinero de una cartera durante un mercado bajista, vendes acciones a precios bajos — fijando pérdidas que se acumulan en tu contra permanentemente. Una mala secuencia de rendimientos en los primeros cinco a diez años del retiro es el modo de fallo principal de las estrategias de retiro fijo, incluso si los promedios a largo plazo se recuperan. La tasa de éxito histórica de la regla del 4% ya refleja muchas de estas secuencias — pero las desafortunadas aun así fallaron.

How to do it

1. Pon a prueba tu plan de retiro contra las peores secuencias históricas (1929, 1966, 2000).
2. Construye un colchón de efectivo de 1 a 2 años del cual retirar durante mercados bajistas en lugar de vender acciones.
3. Revisa tu tasa de retiro en el año 3 y 5 — si la cartera está más de un 20% abajo, considera recortar temporalmente el gasto discrecional.

Evidencia

El riesgo de secuencia de rendimientos es un concepto bien establecido en finanzas de retiro, respaldado por estudios de simulación que muestran que los mercados bajistas al inicio del retiro aumentan dramáticamente las tasas de fallo incluso cuando los rendimientos a largo plazo son adecuados. (mechanistic)

Las simulaciones usan datos históricos; el comportamiento futuro del mercado es desconocido. Los colchones de efectivo tienen su propio costo (costo de oportunidad, arrastre de inflación).

Error común

Asumir que porque los rendimientos promedio son aceptables, tu ventana específica de 30 años es segura — el promedio oculta una dispersión enorme en los resultados reales.