Usa il sistema DCA per superare la paura del mercato
Un sistema d'investimento pre-impegnato è lo strumento principale per sconfiggere l'avversione alla perdita ai minimi di mercato.
Why it works
L'avversione alla perdita fa sì che gli investitori sentano i cali di mercato all'incirca il doppio più intensamente dei guadagni della stessa entità, producendo un impulso prevedibile a vendere o smettere di investire vicino ai minimi di mercato — il momento peggiore possibile. Il DCA funziona come sistema comportamentale perché il trasferimento automatico richiede uno sforzo attivo per essere annullato, mentre il non investire era in precedenza il default che non richiedeva alcuno sforzo. Il sistema inverte il percorso di minor resistenza.
How to do it
- Prima che arrivi la volatilità di mercato, scrivi una breve dichiarazione del tuo scopo d'investimento e orizzonte temporale.
- Durante un calo di mercato, leggi quella dichiarazione prima di guardare i valori del portafoglio.
- Tratta l'impulso a mettere in pausa il DCA come il segnale che il sistema sta funzionando — significa che i prezzi sono più bassi.
Prove scientifiche
L'avversione alla perdita e il suo ruolo nel comportamento d'investimento subottimale è tra i risultati più solidamente documentati in economia comportamentale; la sua applicazione all'interruzione dei contributi durante i ribassi è meccanicisticamente supportata. (mechanistic)
I dispositivi di impegno comportamentale (scrivere una dichiarazione) variano ampiamente in efficacia a seconda dell'implementazione e delle differenze individuali; le prove riguardano il meccanismo, non questa tecnica specifica.
Fonti
- Kahneman & Tversky (1979), Prospect Theory, Econometrica
- Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263–291.
- Benartzi, S., & Thaler, R. H. (1995). Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle. The Quarterly Journal of Economics, 110(1), 73–92.
Errore comune
Credere che capire intellettualmente l'avversione alla perdita sia sufficiente a superarla nel momento — il sistema deve rendere l'azione corretta il default, non solo la scelta informata.
Metti in pratica questo con IX Coach
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- Automatizza l'investimento così la decisione non si ripete mai
Imposta trasferimenti automatici al giorno di paga così l'investimento avviene prima che il denaro sia disponibile da spendere.
- Prendi la decisione lump-sum contro DCA con matematica onesta
Quando hai un capitale improvviso, investilo tutto a meno che la ragione per aspettare non sia comportamentale, non matematica.
- Non mettere mai in pausa il DCA durante i ribassi — è quando funziona meglio
Comprare più azioni a prezzi più bassi è il meccanismo matematico dietro il DCA — mettere in pausa durante i cali cattura solo le perdite.
- Aumenta i contributi su un calendario fisso, non quando sembra permettertelo
Costruisci aumenti automatici dei contributi così l'inflazione dello stile di vita non consuma silenziosamente la tua capacità d'investimento.
- Usa fondi indicizzati ampi come veicolo DCA predefinito
Il DCA costante in un fondo indicizzato diversificato rimuove le decisioni di selezione dei titoli che erodono la maggior parte dei rendimenti degli investitori attivi.