Usa fondi indicizzati ampi come veicolo DCA predefinito

Il DCA costante in un fondo indicizzato diversificato rimuove le decisioni di selezione dei titoli che erodono la maggior parte dei rendimenti degli investitori attivi.

Why it works

L'onere comportamentale della selezione individuale dei titoli crea punti decisionali continui dove il bias può insinuarsi — quale azienda, a quale prezzo, quando ruotare. I fondi indicizzati ampi eliminano queste decisioni catturando comunque i rendimenti di mercato, che superano la maggioranza dei gestori attivi su lunghi periodi al netto delle commissioni. Usare fondi indicizzati converte il DCA da una domanda d'investimento a una domanda di esecuzione: l'unica decisione è quanto e quando, entrambe già fissate.

How to do it

1. Scegli un fondo indicizzato total-market o S&P 500 con il rapporto di spesa più basso disponibile nel tuo conto.
2. Fissa l'obiettivo DCA solo su questo fondo — evita di dividere in sotto-fondi che richiedono decisioni di ribilanciamento.
3. Rivedi la selezione annualmente per cambiamenti delle commissioni; altrimenti lasciala invariata.

Prove scientifiche

Decenni di ricerca SPIVA (S&P Indices vs. Active) mostrano che la maggioranza dei fondi attivi sottoperforma il proprio indice di riferimento al netto delle commissioni su periodi di 10 e 15 anni. (observational)

I fondi indicizzati catturano anche tutto il ribasso; nei mercati ribassisti gravi, i gestori attivi possono sovraperformare tenendo liquidità. Le prove di lungo periodo favoriscono la gestione passiva, ma i singoli periodi variano.

Fonti

• S&P Dow Jones Indices, SPIVA U.S. Scorecard (annual publication)
• S&P Dow Jones Indices. SPIVA U.S. Scorecard (annual). SPIVA (S&P Indices Versus Active) research series.

Errore comune

Usare il DCA per comprare sistematicamente azioni individuali o ETF settoriali, il che ricrea il problema di selezione che il DCA doveva rimuovere.