Allontanati dalla singola perdita all'aggregato

Una perdita sembra catastrofica isolata e insignificante attraverso l'intero portafoglio della tua vita.

Why it works

L'avversione alla perdita è amplificata dall'inquadramento ristretto — valutare ogni risultato per conto proprio. Allargare l'inquadramento all'aggregato (molte decisioni, un orizzonte lungo, il quadro completo) rende proporzionata qualsiasi singola perdita. La stessa perdita che sembra insopportabile come evento singolo diventa un costo ordinario di fare le cose attraverso l'insieme.

How to do it

1. Quando una perdita punge, collocala deliberatamente all'interno dell'insieme più ampio: tutte queste decisioni nell'arco di un anno, l'intera tua situazione.
2. Chiediti se, attraverso quell'aggregato, questo risultato è sopportabile e atteso.
3. Decidi in base alla politica che vuoi per l'intero insieme, non per l'istanza dolorosa.

Prove scientifiche

Il lavoro di Benartzi e Thaler sull'"avversione alla perdita miope" mostra che valutare i risultati troppo frequentemente e troppo strettamente aumenta il comportamento avverso alla perdita; una valutazione più ampia e meno frequente lo riduce. (observational)

Questo attinge da evidenze e modellazione dei mercati finanziari; il principio generale dell'allargamento dell'inquadramento è ben supportato, la magnitudine esatta è specifica al contesto.

Fonti

• Benartzi & Thaler (1995), "Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle", Quarterly J. Economics

Errore comune

Controllare e rivalutare costantemente. Più spesso guardi una singola posizione, più perdite vivi e più si accumula l'avversione alla perdita.