Durchschnittskosteneffekt nutzen, indem Sie jede Periode denselben Betrag investieren, unabhängig von den Marktbedingungen

Kaufen Sie mehr Anteile bei niedrigen Preisen und weniger bei hohen — automatisch, ohne Timing-Entscheidungen.

Why it works

Feste Einzahlungsbeträge kaufen mehr Anteile, wenn Preise fallen, und weniger, wenn sie steigen, was die durchschnittlichen Kosten pro Anteil im Vergleich zu Einmalkäufen zu zufälligen Zeitpunkten mechanisch senkt. Wichtiger noch: Es entfernt den Market-Timing-Impuls: Die Entscheidung „Sollte ich jetzt investieren?“ wird im Voraus durch die Automatisierung beantwortet und umgeht die emotionale Volatilität, die die meisten Anlegerinnen und Anleger dazu bringt, niedrig zu verkaufen und hoch zu kaufen.

How to do it

1. Legen Sie einen festen Einzahlungsbetrag zu einem festen Zeitplan fest — wöchentlich, zweiwöchentlich oder monatlich.
2. Ändern Sie den Betrag nicht basierend auf Marktnachrichten, Portfolioleistung oder Wirtschaftsprognosen.
3. Behandeln Sie einen Marktrückgang als mechanische Kaufgelegenheit, nicht als Signal, Einzahlungen zu pausieren.

Evidenz

Dollar-Cost-Averaging maximiert nicht die erwartete Rendite in steigenden Märkten im Vergleich zu Einmalanlagen, übertrifft aber konsistent die Rendite, die emotionale, timingbasierte Anleger tatsächlich erzielen. Der Verhaltensvorteil — das Entfernen von Timing-Entscheidungen — ist der primäre Wert. (observational)

Einmalanlagen übertreffen DCA in Backtests in etwa zwei Dritteln der Fälle in steigenden Märkten; der Vorteil von DCA ist verhaltensbezogen, nicht mathematisch, für Anleger mit Zugang zu einer Einmalsumme.

Quellen

• DALBAR Quantitative Analysis of Investor Behavior (annual reports) — documents the gap between fund returns and investor returns caused by timing behavior
• Barber, B. M., & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. The Journal of Finance, 55(2), 773–806.

Häufiger Fehler

Einzahlungen während Marktrückgängen zu pausieren — genau dann, wenn DCA am wirksamsten ist —, weil das fallende Portfolio sich wie ein Beweis anfühlt, dass die Strategie kaputt ist.