不快に感じるときでも正の期待値の決断を受け入れる

期待値が明確に正であれば、たとえほとんどの個別の結果が損失であっても、その決断を取る。

Why it works

損失回避は、数学が明らかにその賭けを支持しているときでさえも、あり得そうな小さな損失の痛みがあり得そうもない大きな利得の喜びを上回るという理由で、人々に正の期待値を持つ賭けを拒絶させる。正の期待値を持つ決断を一貫して受け入れる規律こそが、人生を通じた繰り返しの決断の中で良い結果を集計として生み出すものだ。個々の結果はノイズであり、繰り返される正の期待値の賭けこそがシグナルである。

How to do it

1. 集計としてはプラスであっても、個々の結果が悪く感じられるために日常的に避けている決断を特定する。
2. 期待値が本当に正であるかを計算または推定する。
3. 毎回その場その場で損失回避に流されて決めるのではなく、「この種の正の期待値の決断は常に受け入れる」という方針にコミットする。
4. 数か月にわたって集計結果を追跡し、正の期待値の規律が報われるという経験的な自信を積み上げる。

エビデンス

損失回避は行動経済学において十分に再現された発見である:人々は損失を同等の利得のおよそ2倍重く重みづけし、それが正の期待値を持つ提案の体系的な拒絶を引き起こす。方針レベルでの意思決定という是正策は意思決定理論において確立されている。 (rct)

損失回避はその普遍性と大きさについてやや議論のある概念になっている。中核の発見は頑健だが、2倍というのは平均であり、個人や文脈によって大きく変わる。

出典

• Tversky & Kahneman (1991), loss aversion in riskless choice, Quarterly Journal of Economics
• Tversky, A., & Kahneman, D. (1991). Loss Aversion in Riskless Choice: A Reference-Dependent Model. The Quarterly Journal of Economics, 106(4), 1039-1061.

よくある間違い

損失回避を「自分は慎重にやっている」という知恵として扱ってしまい、多くの決断にわたって本物の価値を実際に奪う体系的なバイアスとして認識しないこと。