余剰資金を即座に低コストのインデックスファンドに投資する

FIは収入と支出の差の中に築かれ、時間をかけた市場リターンによって複利で増える。

Why it works

複利は線形ではなく指数関数的な成長を生む——今日投資した1ドルは、何十年もかけてリターンの上にリターンを生む。複利の大きさは早期投資が不釣り合いに価値があることを意味する。25歳で投資した1ドルは65歳までに複利で増える時間が40年あるが、45歳で投資した同じ1ドルには20年しかない。遅らせるひと月ごとに、数学的に計算可能なコストがかかる。

How to do it

1. 固定費と意図的な支出を差し引いた後の月間余剰資金を計算する。
2. それが発生した同じ週に余剰資金全額を投資する——当座預金に未投資のまま蓄積させない。
3. 税制優遇口座を最初に使う（401k、IRA、HSA）、その後余った分は課税対象の証券口座に。

エビデンス

複利成長は数学的なものであり、議論の余地はない。過去1世紀にわたる米国株式市場の長期リターンは、実質ベースで年平均およそ7%だったが、年ごとの変動は大きく、将来の成績を保証するものではない。ディムソン、マーシュ、ストーントン（2002年）は16カ国101年間のリターンを対象に、米国以外の市場が概して低い実質リターンをもたらしたことを示しており、将来のリターンや国際的なリターンが米国の過去実績を下回る可能性への警告を裏づけている。 (mechanistic)

過去の米国株式リターンは世界的に見て高い水準にある。国際株式や将来の米国リターンはそれより低い可能性があり、FIまでの期間を延ばし、より高い貯蓄率を必要とするかもしれない。

出典

• Siegel (2014), Stocks for the Long Run — long-run equity return data
• Dimson, E., Marsh, P., & Staunton, M. (2002). Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns. Princeton University Press.

よくある間違い

「まとまった金額」になるまで投資を待つこと——投資開始を6カ月遅らせるコストは投資期間全体にわたって複利で増え、通常想定より大きくなる。