「余裕ができたら」ではなく固定スケジュールで拠出を増やす

自動で拠出額が増える仕組みを組み込み、生活水準の上昇が静かに投資余力を食いつぶさないようにする。

Why it works

生活水準の上昇(ライフスタイルインフレーション)とは、支出が収入とともに増加し、投資に届く前に限界の1ドルを消費してしまう傾向のことだ。昇給の瞬間に――新しい収入がより高い支出のベースラインに吸収される前に――拠出額の増加を自動化することで、快楽適応が昇給を目に見えない消費へと変えてしまうのを防ぐ。この仕組みは「Save More Tomorrow(SMarT)」を反映している:プラスの変化の瞬間に事前コミットすることで、将来の意志力の必要性を取り除くのだ。

How to do it

1. 収入が増えるたびに、税引き後の増加分の少なくとも半分を、支出用口座に届く前に投資へ振り向ける。
2. あるいは、収入の変化に関わらず、毎年1月に1%の拠出額増加を自動設定する。
3. 拠出率は年に一度見直すが、増加額そのものはその年がどれだけ良かったかではなく自動的に決まるようにする。

エビデンス

SMarTプログラムは、事前にコミットされた将来の増額が貯蓄率を劇的に高めたことを実証した――参加者は、即時の増額が引き起こしたであろう損失感を経験することなく拠出を増やした。 (rct)

SMarTの根拠は雇用主のプラン設計によるものだ。自己管理された個人の投資に適用するには、コンプライアンスがより低くなる可能性のある自己実行型の事前コミットメントが必要になる。

出典

• Thaler & Benartzi (2004), "Save More Tomorrow," Journal of Political Economy
• Thaler, R. H., & Benartzi, S. (2004). Save More Tomorrow: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving. Journal of Political Economy, 112(S1), S164–S187.
• Madrian, B. C., & Shea, D. F. (2001). The Power of Suggestion: Inertia in 401(k) Participation and Savings Behavior. The Quarterly Journal of Economics, 116(4), 1149–1187.

よくある間違い

「余裕ができたら」拠出額を増やそうと待つこと――それは通常、新しい収入水準に支出が完全に定着し、貯蓄に回せるものが何も残らなくなるまで待つことを意味する。